PAL demande la «reconnaissance locale» des décisions du tribunal américain des faillites

Philippine Airlines Inc. (PAL) a déclaré avoir déposé une requête en vue de la reconnaissance locale de la procédure ainsi que des décisions d’un tribunal américain des faillites concernant sa faillite dans le cadre de son plan de restructuration.

Dans une communication à la Bourse des Philippines mercredi, la société mère de PAL, PAL Holdings Inc., a déclaré que le porte-drapeau avait déposé une requête devant un tribunal de Pasay City « dans le but principal de s’assurer que les tribunaux locaux reconnaîtront officiellement le processus du chapitre 11 et le décisions correspondantes que le tribunal de New York peut accorder ou accorder.

Le dépôt auprès du tribunal local est conforme au plan global en ce qui concerne le dépôt de la requête du chapitre 11 devant le tribunal américain de New York.

« La requête de reconnaissance déposée par PAL devant un tribunal local est une requête qui vise à garantir que le système juridique philippin reconnaisse toutes les procédures et décisions rendues par le tribunal étranger traitant l’affaire du chapitre 11 », a déclaré le porte-parole de PAL, Cielo Villaluna, dans un communiqué.

Au début du mois, PAL a annoncé qu’elle avait déposé une demande de protection contre la faillite au titre du chapitre 11 devant le tribunal américain des faillites du district sud de New York, dans le cadre de son plan de restructuration.

Dans le cadre d’accords avec les créanciers, PAL garantira environ 505 millions de dollars pour son plan de redressement à sa sortie du processus – la première tranche sera une dette de facilité de 250 millions de dollars à réduire au cours des cinq prochaines années, et la deuxième tranche d’une valeur de 255 millions de dollars. seront convertis en capitaux propres.

PAL a récemment obtenu l’approbation d’un tribunal des faillites des États-Unis pour entamer le processus d’obtention d’un financement par prêt pour son plan de redressement et de restructuration.

Dans la décision du tribunal américain du chapitre 11, PAL a été autorisée à accéder aux premiers 20 millions de dollars de son « financement du débiteur-exploitant » s’élevant à 505 millions de dollars.

Dans le cadre de son plan de restructuration, PAL vise à réduire sa dette de 2 milliards de dollars et à obtenir 505 millions de dollars de financement par capitaux propres et par emprunt à long terme auprès de ses actionnaires et banques existants.

En plus d’accéder aux premiers 20 millions de dollars de son financement par emprunt prévu de 505 millions de dollars, le tribunal américain des faillites a également autorisé PAL à fonctionner dans le cours normal, garantissant que la société peut continuer à servir ses clients en tant que compagnie aérienne à service complet et porte-drapeau des Philippines. .

Le transporteur national a également reçu l’autorisation de faire ce qui suit :

• Honorez et maintenez tous les programmes clients, y compris les billets et bons de voyage valides, les miles Mabuhay et les avantages, et les obligations de remboursement, sous réserve des conditions d’utilisation habituelles de PAL. Les membres Mabuhay Miles peuvent s’attendre à continuer à accumuler et à échanger des Mabuhay Miles comme d’habitude ;
• Payer les fournisseurs en cours et les créanciers commerciaux dans le cours normal des marchandises et des services fournis tout au long du processus du chapitre 11 ou du processus de restructuration de l’entreprise ; et
• Continuer à payer tous les salaires, rémunérations et avantages sociaux des employés, sous réserve de la poursuite de tout arrangement de travail temporaire si nécessaire et maintenir les programmes d’avantages sociaux des employés dans le cours normal des affaires tout au long du processus du chapitre 11

Ces approbations marquent une étape importante dans le plan de relance de PAL, qui réduira la dette de l’entreprise de 2 milliards de dollars et aidera l’entreprise à se remettre de l’impact de la pandémie mondiale, a déclaré PAL.

PAL est convaincu qu’il sortira du chapitre 11 ou du processus de restructuration d’entreprise d’ici la fin de l’année, mais il est peu probable que les revenus reviennent aux niveaux d’avant COVID-19 avant 2025.

Dans le cadre du processus de restructuration, la compagnie aérienne nationale a déclaré qu’elle continuerait d’opérer des vols dans le cours normal de ses activités, conformément aux règles de sécurité.

La compagnie aérienne a déclaré qu’elle prévoyait de continuer à respecter toutes ses obligations financières actuelles tout au long du processus du chapitre 11 envers les employés, les clients, le gouvernement et ses bailleurs, prêteurs, fournisseurs et autres créanciers.

PAL a précisé plus tôt qu’elle est la seule partie incluse dans le dossier du chapitre 11, tandis que sa société holding cotée PAL Holdings Inc. et Air Philippines Corporation, connue sous le nom de PAL Express, ne sont pas incluses dans le dossier du chapitre 11.

Les cinq principaux créanciers de PAL avec les plus grandes « créances garanties » s’élevant à 866,09 millions de dollars sont la Philippine National Bank avec 156,51 millions de dollars d’emprunts, Banco De Oro Unibank Inc. avec 80,42 millions de dollars, China Banking Corp. avec 54,83 millions de dollars, EXIM Guaranteed Loans avec 240,1 millions de dollars , et PK Airfinance SARL avec 334,23 millions de dollars.

Les 40 plus gros créanciers de la compagnie aérienne avec des « créances non garanties » totalisant plus de 1,4 milliard de dollars comprennent la Philippine National Bank avec 115,92 millions de dollars de dette, China Banking Corp. avec 65,27 millions de dollars et Asia United Bank avec 75,30 millions de dollars. —KG, GMA Nouvelles