Le système européen d’échange de quotas d’émission pour le transport maritime expliqué – Partie 3 sur 6 : Clyde & Co
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Le système d’échange de quotas d’émission de l’UE (EU ETS), le plus grand marché de carbone au monde introduit en 2005 par l’UE pour lutter contre le changement climatique grâce à la réduction des émissions de gaz à effet de serre, au moyen d’un système de plafonnement et d’échange, a été récemment étendu en juin 2023. inclure le secteur du transport maritime.
Dans le troisième article de notre série en six parties examinant les changements introduits par les nouvelles règles de l’UE, qui devraient s’appliquer à partir du 1er janvier 2024, nous examinons comment les quotas de l’UE doivent être achetés et comment le coût de ces quotas peut être partagé entre les des soirées.
Comment les quotas européens sont-ils achetés ?
Comme mentionné précédemment, l’EU ETS est un système de « plafonnement et d’échange », ce qui signifie qu’un plafond est fixé sur la quantité d’émissions de dioxyde de carbone que des industries spécifiques (le transport maritime étant l’une d’entre elles) sont autorisées à émettre.
En termes simples, ce « plafond » d’émissions est fixé au niveau européen sur une base annuelle et est ensuite divisé en quotas, chacun d’entre eux comptant pour une tonne de CO2, ce qui signifie en substance que chaque quota permet à une entreprise d’émettre une tonne de CO2. tonne d’émissions.
Il convient de noter que dans certains secteurs, un certain nombre de quotas sont ou ont été accordés gratuitement pendant la période initiale d’application du cadre concerné (comme les industries manufacturières), mais le transport maritime n’en fait pas partie.
L’UE devrait abaisser ce plafond chaque année, encourageant ainsi les entreprises réglementées à investir dans les technologies propres. En guise d’avantage, les entreprises qui n’utilisent pas tous leurs quotas peuvent les échanger ou les conserver pour une utilisation future. Toutefois, lorsqu’une entreprise dépasse ses quotas, une amende est imposée, comme nous le verrons plus tard.
Comment sont achetées les allocations ?
Le principe du « pollueur-payeur » est prédominant dans le cadre du SEQE-UE.
Lorsque les opérations d’une compagnie maritime s’inscrivent dans le spectre réglementaire du SEQE-UE, la compagnie maritime doit acheter des quotas via des enchères organisées via le Bourse européenne de l’énergie (EEX) le marché primaire (enchères spot) ou le marché secondaire (spot continu et dérivés)soit directement, soit par l’intermédiaire de courtiers ou de traders agissant en tant que fournisseurs d’accès indirects à la plateforme EEX.
Ces intermédiaires sont généralement appelés courtiers en carbone et leur rôle est de réunir acheteurs et vendeurs pour effectuer des transactions de gré à gré. Tous les courtiers doivent être autorisés par EEX afin de participer au processus d’appel d’offres.
Coût des allocations
Il n’y a pas de prix fixe par allocation. Le coût de l’échange de quotas dépend uniquement de l’offre et de la demande.
Il n’y a pas non plus de limite supérieure ni de prix plancher, bien qu’il existe une disposition en vertu de l’article 29a de la directive EU ETS.1 pour accroître la fourniture de quotas en cas de fortes fluctuations des prix.
Cela explique pourquoi les entreprises peuvent choisir de protéger leurs intérêts contre l’exposition aux fluctuations des prix en achetant des quotas via le marché secondaire mentionné ci-dessus, d’autant plus que les contrats à terme sont cotés sur la plateforme EEX jusqu’à neuf ans à l’avance.
Vente aux enchères
La mise aux enchères étant la méthode par défaut d’allocation de quotas via l’EU ETS, il convient de développer un peu plus le processus de mise aux enchères.
Le volume de quotas échangés via les enchères est principalement déterminé chaque année sur la base des dispositions de la directive EU ETS et de la réserve de stabilité du marché.
L’EEX mentionnée ci-dessus est basée à Leipzig, en Allemagne, et est la plateforme commune d’enchères (CAP) réglementée et étroitement supervisée, comme le prévoit le règlement sur les enchères.2pour l’ensemble des vingt-huit États membres (y compris les trois pays de l’EEE-AELE), qui ont tous signé un accord de passation de marchés conjoints dans le but de s’engager dans une procédure transparente, harmonisée et réglementée pour la mise aux enchères des quotas.
L’Allemagne et la Pologne se sont retirées de la plate-forme commune de mise aux enchères, mais l’Allemagne a désigné EEX comme plate-forme de non-participation, et la Pologne utilise l’EEX pour mettre aux enchères ses quotas jusqu’à nouvel ordre. Aussi déroutant que cela puisse paraître, l’Allemagne et la Pologne échangent leurs quotas à des dates et dans des volumes différents, mais les règles régissant ce processus sont très similaires à celles suivies par le reste des États membres de l’UE (y compris les pays de l’EEE et de l’AELE). ).
La modernisation et les fonds d’innovation
La plateforme EEX est également utilisée par le Fonds pour la modernisation et le Fonds pour l’innovation afin de mettre aux enchères leurs quotas.
Le Fonds pour la modernisation est financé par les revenus générés par la mise aux enchères de 2 % des quotas pour la période 2021-2023 via le SEQE-UE et par les quotas qui sont facultativement transférés au Fonds depuis d’autres États membres ou pays de l’EEE-AELE.
Son objectif est de soutenir dix économies européennes à faible revenu dans leur transition vers la neutralité climatique en les aidant à financer des investissements liés à la modernisation de leurs systèmes énergétiques.
Le Fonds d’innovation, quant à lui, a été créé pour promouvoir l’innovation dans les nouvelles technologies et procédures à faible émission de carbone et constitue l’un des fonds les plus importants dans son domaine. Elle génère également ses revenus via l’EU ETS et oriente ses ressources vers des projets à grande (plus de 7,5 millions d’euros) et à petite échelle (moins de 7,5 millions d’euros).
Le commissaire-priseur chargé de la mise aux enchères des quotas relatifs aux Fonds pour la modernisation et l’innovation est la Banque européenne d’investissement.
Les commissaires-priseurs
En ce qui concerne le processus de mise aux enchères, chaque État membre et État de l’EEE-AELE désigne un commissaire-priseur, un organisme privé ou public, qui est responsable de la mise aux enchères des quotas de l’État concerné, de la collecte des recettes et du paiement de ces recettes à l’État concerné.
Les organisations éligibles pour soumissionner aux enchères sont les opérateurs réglementés dans le cadre du SEQE-UE, les entreprises d’investissement et les établissements de crédit, les groupements d’entreprises d’opérateurs réglementés dans le cadre du SEQE-UE et d’autres intermédiaires autorisés par les États membres respectifs ou les pays de l’EEE-AELE, ainsi que les organismes publics. ou des organismes publics qui détiennent des droits de contrôle sur les opérateurs réglementés susmentionnés, qui doivent tous remplir certains critères d’admission en vertu des règles de l’UE et de l’EEX avant d’être autorisés à négocier en utilisant la plateforme.
Les soumissionnaires sont autorisés à placer des offres en précisant le nombre de quotas (toujours par paquets de 500) pour lesquels ils souhaitent soumissionner et leur prix. Une fois la fenêtre d’enchères fermée, la plateforme publie le prix d’équilibre. Aux fins de la procédure d’enchères EU ETS, les quotas sont classés comme instruments financiers.
Comment le coût des allocations européennes sera-t-il partagé entre les parties ?
Comme indiqué précédemment, la « compagnie maritime » est l’entité tenue de surveiller et de soumettre des rapports d’émissions vérifiés à l’organisme gestionnaire.
La « Compagnie maritime » est définie comme «l’armateur ou toute autre organisation ou personne, telle que le gérant ou l’affréteur coque nue, qui a assumé la responsabilité de l’exploitation du navire auprès de l’armateur…» et est titulaire du document de conformité au titre du règlement (UE) 2015/757.
Le principe du « pollueur-payeur »
L’intention de l’UE et son principe largement accepté sont que le « pollueur paie ».
La directive stipule que, conformément au principe du « pollueur-payeur », la compagnie maritime devrait avoir le droit, en vertu du droit national (à mettre en œuvre par les États membres), de réclamer le remboursement des coûts résultant de la restitution des quotas au «entité directement responsable des décisions affectant les émissions de gaz à effet de serre du navire».
Charte-parties
Lorsqu’il existe un affrètement à temps dans la chaîne d’affrètement, le propriétaire (ou l’affréteur coque nue) échangera des données vérifiées, car les décisions du propriétaire et de l’affréteur contribuent aux émissions du navire.
L’approche des allocations européennes (EUA) sera une décision commerciale : le propriétaire/affréteur coque nue pourrait acheter et répercuter le coût des EUA, ou l’affréteur à temps pourrait acheter et transférer l’allocation EUA à la partie responsable (c’est-à-dire l’affréteur/propriétaire coque nue ou le responsable technique) .
Comme la quantité d’émissions générées sera incertaine au début de la durée de la charte, les émissions devront être enregistrées et vérifiées de manière continue.
Lorsqu’il existe un affrètement au voyage, comme les émissions sont difficiles à quantifier avant le voyage, il est prévu qu’elles soient calculées et réglées à la fin du voyage. L’affréteur recevrait une déclaration, générée à partir de données vérifiées, confirmant le coût EUA de chaque voyage.
De manière générale, étant donné que les propriétaires contrôlent les questions opérationnelles d’un affrètement au voyage, nous nous attendons à ce que le propriétaire (ou le responsable technique) achète les EUA et que les affréteurs remboursent le coût réel.
Cependant, comme les EUA peuvent être échangés, il n’y a aucune raison pour qu’un affréteur ne puisse pas transférer les EUA réels à la place.
Les armateurs et les affréteurs coque nue chercheront à négocier des clauses de coûts dans les accords commerciaux qui précisent clairement qui assume la charge contractuelle de conformité et qui doit contribuer au coût d’achat et de restitution des EUA et sur quelle base.
La clause devrait clairement attribuer la responsabilité de l’enregistrement en tant qu’entreprise participant au SEQE-UE afin qu’il n’y ait aucun doute à ce sujet.
Il existe des risques et des opportunités pour tous les acteurs mentionnés ici au fur et à mesure que les EUA sont échangés. Il existe un risque de fluctuation des prix sur les marchés des EUA, une charge administrative liée à l’achat des EUA et au développement de stratégies de couverture. Bien entendu, tout cela pourrait également être considéré comme une opportunité.
En termes de fluctuation des prix, à titre d’exemple, le prix d’un EUA était de 100,34 € la tonne de CO2 en février 2023, alors qu’en décembre 2021, le prix de référence de l’EUA atteignait 50,05 € la tonne, soit alors son plus haut niveau depuis la marché du carbone lancé en 20053.
La clause standard BIMCO EU ETS4 suggère que l’affréteur à temps devrait être responsable de la conformité, mais tous les propriétaires/affréteurs coque nue ne voudront pas s’appuyer sur cela.
Notes de bas de page
(1) Office des publications (europa.eu) Article 27 de la directive 2023/959
(2) Vente aux enchères (europa.eu)
(3) Le prix du carbone dans l’UE atteint un niveau record de 50 euros la tonne en route vers l’objectif climatique, Reuters (Nora Buli, Kate Abnett et Susanna Twidale), 4 mai 2021.
Les prochains articles de la série examineront :
- Des exclusions s’appliquent-elles au EU ETS ?
- Existe-t-il des sanctions en cas de non-respect ?
- Comment l’UE va-t-elle répondre à toute tentative d’évitement ?
- Interaction réglementaire entre les mesures de l’UE et de l’OMI – Partie I
- Interaction réglementaire entre les mesures de l’UE et de l’OMI – Partie II
Vous pouvez accéder aux numéros précédents de la série ici :
Partie 1
Partie 2
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