Singapour a encore d’énormes lacunes dans les produits financiers islamiques conformes à la charia, selon les acteurs du secteur

Singapour est peut-être un centre financier mondial, mais son industrie financière islamique est encore un travail en cours.

Les principaux acteurs du secteur affirment constater une augmentation de l’intérêt et de la demande, mais le portefeuille de financement islamique de détail de Singapour manque de financement et d’assurance pour le logement, tandis que les options d’investissement restent rares. Au cœur des défis de l’industrie se trouve l’augmentation du niveau de sensibilisation à la finance islamique pour une forte demande de détail pour soutenir de nouveaux produits.

Norzulkarnien Nor Mohamed, responsable de la banque islamique chez Maybank Singapour, a déclaré que les clients de Zawya demandent des produits qui ne sont pas fournis par la banque. « Les principales solutions financières islamiques demandées par les particuliers comprennent le financement immobilier, les cartes de crédit et le takaful. »

Maybank propose actuellement la plus large gamme de produits bancaires conformes à la charia à Singapour et est principalement en concurrence avec CIMB, dont le siège est en Malaisie, dans le secteur bancaire islamique de détail.

Selon Nor Mohamed, les activités islamiques de la banque se sont développées. « Le total des financements et des dépôts conformes à la charia de Maybank Singapour a augmenté à des taux de croissance annuels composés de 4 % et 11 %, respectivement, au cours des quatre dernières années, de 2017 à 2021. »

AUCUN TAKAFUL, FINANCEMENT ISLAMIQUE À LA MAISON

Takaful a été en grande partie retiré de Singapour lorsque HSBC a réduit sa filiale islamique Amanah à l’échelle mondiale en 2012 et a cessé ses activités de vente au détail dans le pays. Actuellement, le seul produit takaful disponible concerne les services de santé-voyage pour les pèlerins du hajj et de la oumra, proposés par ST&T International et UOI.

Le potentiel du financement immobilier l’a maintenu au sommet de l’agenda de l’industrie bancaire islamique pendant plus d’une décennie. Le financement immobilier est un pot important à Singapour, où la propriété du logement est d’environ 90 %.

L’encours des prêts bancaires pour le logement public et privé a atteint 210,23 milliards de dollars singapouriens (156,39 milliards de dollars) au troisième trimestre 2021, selon les chiffres préliminaires de l’Autorité monétaire de Singapour.

Nor Mohamed a déclaré que Maybank voyait « un potentiel commercial décent, car la propriété est répandue à Singapour, et posséder une propriété résidentielle est un investissement stable dans la catégorie des actifs fixes pour les investisseurs immobiliers ».

Le financement du logement islamique nécessiterait l’approbation du Conseil de la Caisse centrale de prévoyance (CPF) et du Conseil du logement et du développement (HDB). Un défi majeur est le type de contrat islamique sous-jacent utilisé qui s’alignera sur la loi CPF en ce qui concerne le type d’actifs que l’épargne CPF peut acheter. Le CPF est un régime d’épargne sociale obligatoire dont les fonds sont destinés à l’achat d’un logement, à la retraite et à la santé des particuliers. Un pourcentage de ces économies peut également être investi dans des fonds approuvés. Le logement public HDB représente 78,7 % des ménages de Singapour, ce qui souligne l’importance de s’engager avec le conseil d’administration de HDB pour des discussions sur le financement islamique.

Des rapports anecdotiques indiquent une augmentation de la demande de financement immobilier islamique de la part des musulmans, et la question est suffisamment actuelle pour susciter récemment une question d’un député, plaçant la question à un niveau national de premier plan.

Le ministre de la Main-d’œuvre, en tant que chef du ministère de tutelle du conseil du CPF, a répondu en janvier : « Si les institutions financières approchent les autorités compétentes pour autoriser l’utilisation du CPF pour de tels produits, le conseil du CPF et les autorités évalueront ces propositions, en tenant compte compte de la nécessité de protéger l’épargne-retraite des membres du CPF.

Maybank Singapore a confirmé qu’elle était en pourparlers pour fournir des facilités de financement immobilier islamique. « Nous engageons toutes les parties prenantes dans l’espoir d’un lancement réussi en temps voulu », a déclaré Nor Mohamed.

OPTIONS D’INVESTISSEMENT

Sani Hamid, qui dirige la division dédiée au conseil en richesse islamique (FAIWA) de la Financial Alliance, a également le financement du logement islamique sur sa liste de souhaits pour le budget 2022, qu’il est le deuxième à obtenir un fonds Sukuk approuvé par le CPF pour l’investissement.

« Il n’y a actuellement qu’un seul fonds conforme à la charia qui est approuvé par le CPF », a déclaré Hamid, faisant référence au Franklin Templeton Shariah Global Equity Fund, l’un des 82 fonds approuvés au 3 février.

Les banques de Singapour détiennent des actifs d’environ 2 000 milliards de dollars, mais le secteur de la gestion d’actifs est plus important : 3 500 milliards de dollars en 2020. Singapour a plus d’actifs sous gestion (AuM) que l’industrie mondiale de la finance islamique dans son ensemble, que Refinitiv estime à 3 374 billions de dollars en 2020.

Il n’y a pas de répartition des AuM conformes à la charia, mais Hamid a souligné que les options étaient limitées. D’après l’expérience de Financial Alliance, la clé de la croissance des investissements islamiques au niveau du détail réside dans les fonds CPF, car peu de gens investissent en espèces. Pour ceux qui ont de l’argent, FAIWA offre l’accès à un fonds d’extraction d’or, et les personnes fortunées peuvent placer leur argent dans un fonds de capital-investissement ciblant le secteur de la santé britannique qui a reçu l’approbation de l’Académie internationale de recherche sur la charia pour la finance islamique de Malaisie.

Les alternatives incluent des poches de waqf ; le crowdfunder islamique peer-to-peer Kapital Boost, qui propose des investissements à court terme via des campagnes de financement des PME ; et des actions qui peuvent être référencées à partir d’indices tels que la série d’indices FTSE SGX Shariah.

Il existe actuellement neuf robots-conseillers enregistrés localement, mais aucun n’offre d’options islamiques. Wahed Invest est accessible, bien qu’il ne soit pas autorisé par les autorités de Singapour.

Alors que la demande intérieure est encore limitée, FAIWA a élargi son réseau régional. En 2020, 78% des AuM de Singapour provenaient de l’étranger, dont 34% d’Asie-Pacifique, selon les données de la banque centrale.

« Nous avons également attiré de l’argent offshore, de l’argent malaisien, par exemple, de la part de clients qui ont de l’argent garé ici à Singapour », a déclaré Hamid.

Maybank a également ses vues sur cette entreprise. « Maybank Singapore voit des opportunités dans le segment de la gestion de patrimoine islamique, pour attirer des » dollars de la charia « dans le monde, en particulier des pays musulmans, pour investir à Singapour en tirant parti des atouts de Singapour en tant que centre financier régional, centre régional de gestion de patrimoine et pays politiquement et la stabilité économique », a déclaré Nor Mohamed.

CRÉER LA DEMANDE

FAIWA indique que la demande s’améliore. « Nous avions l’habitude de recevoir des appels ou des e-mails une fois par mois ; puis c’est devenu une fois par semaine, mais maintenant c’est parfois deux fois par semaine », a déclaré Hamid, dont l’entreprise organise activement des séminaires et des ateliers sur la planification financière islamique.

« Ils ont joué un rôle déterminant dans la promotion d’un changement, en particulier pour ceux qui hésitent à adopter des solutions conformes à la charia », a-t-il ajouté.

Cependant, Maybank, qui cible l’ensemble de la population (les musulmans représentent une minorité de 15,6 % des 5,7 millions d’habitants de Singapour), affirme qu’il n’y a pas assez de sensibilisation dans l’ensemble. « Les programmes éducatifs structurés en finance islamique sont vitaux pour les segments de la vente au détail, des entreprises et des institutions, car nos observations indiquent une faible sensibilisation parmi eux », a déclaré Nor Mohamed.

Il recommande « des collaborations plus étroites entre les régulateurs, les institutions financières islamiques, les associations professionnelles et les associations communautaires pour promouvoir conjointement la finance islamique. […] Pour des solutions axées sur la demande et conformes à la charia, les fournisseurs du secteur doivent se concentrer davantage sur l’innovation de leurs produits et services et sur l’adoption de la technologie pour offrir des avantages concurrentiels », a déclaré Nor Mohamed.

Hamid a déclaré qu’il s’agissait d’une situation de « poulet et œuf » : « Lorsque nous obtenons des produits islamiques, nous sommes très heureux, mais nous sommes également très conscients du fait que si ces produits ne reçoivent pas une bonne demande, ils pourraient éventuellement l’être. retiré de l’étagère.

(Reportage par Emmy Abdul Alim; édité par Seban Scaria)

(seban.scaria@lseg.com)

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