Pétroliers : la nouvelle raffinerie mexicaine va changer le commerce des pétroliers bruts et propres

TLe marché du brut et des pétroliers propres dans la région nord-américaine verra son commerce évoluer, à partir de 2024, suite à l’exploitation de la nouvelle raffinerie d’Olmeca (anciennement Dos Bocas) de 340 000 b/j au Mexique. Dans son dernier rapport hebdomadaire, le courtier maritime Gibson a déclaré que « bien qu’il soit un exportateur majeur de brut et qu’il dispose d’une capacité de raffinage importante, le Mexique dépend depuis de nombreuses années des importations pour répondre à sa demande intérieure de carburant. En 2018, le président Obrador est arrivé au pouvoir avec la promesse de mettre fin à la dépendance du Mexique aux importations et, pour ce faire, il a mis en service le projet de raffinerie Dos Bocas (maintenant appelée Olmeca) d’une capacité de 340 000 b/j sur la côte caraïbe du pays. Après plusieurs dépassements de coûts, ce qui n’est pas inhabituel dans les projets de raffinerie, l’installation se prépare désormais à produire des produits raffinés et vise à se rapprocher de sa capacité d’ici fin 2023 ».

Selon Gibson, « la raffinerie aura deux impacts clés sur le marché des pétroliers. Pour le secteur du brut, cela devrait réduire les exportations d’environ 30 % car l’usine consomme du brut national. Les exportations ont été assez stables autour de 1 à 1,1 million de b/j au cours des 5 dernières années, en ligne avec une production et une activité de raffinage stables. Cependant, avec une augmentation des volumes de brut de plus de 300 000 b/j l’année prochaine, les exportations diminueront inévitablement. Jusqu’à présent cette année, environ 70 % des exportations mexicaines ont été destinées aux États-Unis, avec une proportion similaire naviguant sur des Aframax. En conséquence, les exportations de brut maya de Dos Bocas vers les États-Unis pourraient chuter au compte-goutte et les exportations mexicaines totales pourraient tomber à environ 700 000 – 800 000 b/j, exacerbant la pénurie de qualités acides lourdes pour les raffineries complexes du Golfe. Les exportations sur les Suezmax et les Panamax seront également impactées, quoique dans une bien moindre mesure, tandis que les VLCC ne seront que marginalement impactées, avec très peu de chargements à Dos Bocas ces dernières années. Les États-Unis étant plus stricts sur les qualités corrosives en provenance du Mexique, ils pourraient devoir consommer davantage de qualités latino-américaines ou canadiennes, ce qui pourrait stimuler la demande en tonnes-miles étant donné la capacité de réserve limitée des pipelines en provenance du Canada. Cependant, les raffineurs du Golfe devront également rivaliser avec leurs homologues de la côte ouest et d’Asie pour les mêmes barils ».

Pendant ce temps, « du côté des mesures propres, les États-Unis risquent également de subir le plus gros de l’impact. Actuellement, les États-Unis exportent 600 000 b/j de produits propres vers le Mexique, Dos Bocas devrait produire 290 000 b/j d’essence et de diesel, ce qui pourrait, en théorie, réduire le commerce de produits entre les États-Unis et le Mexique d’environ 50 %. Même si les distances impliquées ne sont pas grandes, la perte de volume sera remarquée. En outre, les importations mexicaines peuvent souvent générer des retards prolongés dans les ports, ce qui constitue un facteur de soutien supplémentaire pour le commerce régional des pétroliers. En fin de compte, les raffineurs américains seront contraints soit de réduire leurs productions, soit de trouver de nouveaux marchés d’exportation, en fonction des marges d’exportation offertes. Mais, comme tout marché d’exportation alternatif est plus éloigné, des distances plus longues aideront à compenser toute perte de volume du point de vue des tonnes-miles », a déclaré Gibson.

Le courtier maritime a ajouté qu’« à l’échelle mondiale, la raffinerie n’est pas particulièrement importante, mais au niveau régional, elle aura un impact significatif sur les flux de brut et de produits. Il est difficile de prédire exactement comment ces flux vont évoluer, car de nombreux éléments changent en termes de marges des raffineries, de rendements, d’arbitrages et de concurrence d’autres fournisseurs. Même si la raffinerie devrait apporter une augmentation indispensable de l’efficacité de l’approvisionnement en carburant mexicain, elle rendra les exportations de produits américains et les importations de brut moins efficaces, ce qui pourrait finir par être un facteur de soutien pour le marché des pétroliers, si les États-Unis peuvent trouver un foyer pour ses exportations mexicaines perdues », a conclu Gibson
Nikos Roussanoglou, Hellenic Shipping News Worldwide