NTUC de Singapour s’approche de la vente de centres commerciaux, 16 Collyer Quay

NTUC Enterprise Co-operative Ltd de Singapour est sur le point de vendre la majorité de son portefeuille immobilier à Singapour avec sa branche immobilière commercialisant 4,15 milliards de dollars singapouriens (3 milliards de dollars) dans les centres commerciaux de banlieue en même temps que sa division d’assurance réfléchit à des offres pour au moins un tour de bureaux de la ville, a appris Mingtiandi.

La branche immobilière de la fédération syndicale, Mercatus Co-operative, a engagé JP Morgan pour commercialiser son portefeuille de 2,13 millions de pieds carrés (197 880 mètres carrés) de quatre centres commerciaux pour un montant non divulgué, y compris une demi-participation dans un centre commercial qu’il co- détient avec PGIM Real Estate, le chinois CIC et une unité de Prudential, selon des sources proches des discussions, qui ont été rapportées pour la première fois par Bloomberg.

Dans une transaction distincte, NTUC Income, la branche assurance de la coopérative, a conclu ce mois-ci un appel d’offres pour sa tour de bureaux Income at Raffles de 37 étages. Ce processus a attiré des offres de 10 joueurs, la meilleure offre s’élevant à plus de 950 millions de dollars singapouriens (687 millions de dollars), sur la base d’un compte du Horaires des affaires. Les concurrents de ce concours comprenaient une coentreprise entre BlackRock et City Developments Ltd, ainsi que la société locale de capital-investissement TE Capital, a appris Mingtiandi.

Si Mercatus réussissait à vendre son portefeuille de centres commerciaux, la cession se classerait au rang de la plus grande transaction immobilière à Singapour jusqu’à présent cette année, avec un montant déclaré équivalent à près de la moitié des 9,9 milliards de dollars singapouriens de propriétés qui ont changé de mains depuis janvier, selon des sources indépendantes. rechercher.

Le poids lourd du centre commercial veut sortir

Les délibérations sur la vente potentielle du portefeuille du centre commercial sont toujours en cours, mais les actifs pourraient rapporter environ 4 milliards de dollars singapouriens Bloomberg a rapporté tard jeudi, citant des sources anonymes. rapport annuel 2021.

Les quatre centres commerciaux sont occupés à au moins 99% et ont généré 323,7 millions de dollars singapouriens de revenus combinés l’année dernière, soit une baisse de 4,5% par rapport aux 339 millions de dollars singapouriens générés par le portefeuille avant la pandémie en 2019.

Surnommé l’un des plus grands ensembles de centres commerciaux de banlieue à Singapour, le plus gros actif du portefeuille de Mercatus est Jurong Point, un centre commercial de 2 milliards de dollars singapouriens situé dans la partie ouest de la ville-état qui s’étend sur 720 000 pieds carrés de surface locative nette.

Le centre commercial NEX, d’une valeur de 1,96 milliard de dollars singapouriens, dans le district de Serangoon, est le deuxième plus grand sur la liste en termes d’évaluation, où il détient une participation de 50% aux côtés de ses partenaires PGIM Real Estate, du fonds souverain chinois CIC et d’une filiale du géant américain Prudential Financial.

Le portefeuille comprend également le grand hub AMK de 320 000 pieds carrés qui se connecte directement à la station de MRT Ang Mo Kio et était évalué à 846 millions de dollars singapouriens l’année dernière, ainsi que le centre commercial Swing By @ Thomson Plaza de 203 millions de dollars singapouriens sur Upper Thomson. Route qui s’étend sur 110 000 pieds carrés dans NLA.

Mingtiandi a contacté les représentants de JP Morgan et Mercatus pour obtenir des commentaires, aucune des parties n’ayant répondu au moment de la publication.

Le siège social est prêt à rester

Alors que Mercatus commercialise l’ensemble de son portefeuille de commerces de détail, il est plus sélectif dans la cession de ses actifs de bureaux, car la ville du Lion connaît un boom de la demande d’espace de bureau.

Des sources du marché ont déclaré que Mercatus prévoyait de conserver sa propriété One Marina Boulevard au centre-ville, un immeuble de 31 étages qui sert de siège au gestionnaire immobilier ainsi qu’à sa société mère, NTUC Enterprise.

Aussi appelé Centre NTUC, One Marina Boulevard est situé près de la station MRT Raffles Place et abrite des entreprises locataires, dont le cabinet d’avocats Allen & Gledhill.

Le sort de l’unique propriété australienne de Mercatus, 1 Bligh Street à Sydney, apparaît plus incertain.

Après s’être associé à l’Australien Dexus pour acheter conjointement une participation de 33,3 dans la tour de bureaux de 29 étages du centre-ville pour 375 millions de dollars australiens (puis 288,1 millions de dollars) en mars de l’année dernière, des sources du marché ont informé Mingtiandi que Mercatus avait l’intention de conserver son seul actif Down Under. Cependant, un rapport du Horaires des affaires a déclaré que JP Morgan évalue également l’intérêt pour une vente potentielle du 1 Bligh Street.

Alors que la coopérative planifie la vente de ses propriétés en bloc, elle n’a encore pris aucune mesure publique concernant son portefeuille d’actifs titrés en strates, qui mesurent 360 000 pieds carrés de surface locative nette. Répartis sur 33 sites, ces actifs de strates ont généré 30,8 millions de dollars singapouriens de revenus totaux l’année dernière et étaient évalués à 437 millions de dollars singapouriens à la fin de 2021.

Avec plus de 10 milliards de dollars singapouriens d’actifs sous gestion, la coopérative a vu son bénéfice attribuable à ses membres chuter de 10% à 53 millions de dollars singapouriens l’an dernier, contre 58,6 millions de dollars singapouriens en 2020, en partie en raison de l’impact continu des restrictions de voyage induites par la pandémie sur ses avoirs de détail.

« Avec un grand nombre de nos locataires affectés par les diverses mesures et restrictions liées au COVID-19, nous leur avons fourni un soutien ciblé en matière de location, d’exploitation et de marketing pour les aider à traverser cette période difficile », a déclaré le président de Mercatus, Soong Hee Sang. rapport annuel de l’entreprise. « Nous pouvons tous nous attendre à une reprise et à une croissance régulières en 2022 alors que Singapour passe à vivre avec le COVID-19. »

Bureaux Actifs Proche Vente

Alors que sa société sœur est occupée à chercher de nouveaux propriétaires pour ses centres commerciaux, des sources de l’industrie ont déclaré à Mingtiandi que NTUC Income est sur le point de vendre sa tour de bureaux au 16 Collyer Quay à Raffles Place et que son immeuble commercial Prinsep House de 11 étages près de la station de MRT Bencoolen a également reçu des offres.

Les revenus de Raffles ont reçu des offres d’environ 950 millions de dollars singapouriens lors de l’exercice d’expression d’intérêt fermé qui s’est terminé plus tôt ce mois-ci, selon le Business Times, un montant qui se traduit par 3 436 dollars singapouriens par pied carré de ses 276 450 pieds carrés de surface locative.

La propriété à bail de 999 ans a recueilli 10 offres, les vendeurs ayant depuis réduit le champ à seulement trois soumissionnaires présélectionnés, dont CDL-BlackRock JV, la société d’investissement chinoise Bright Ruby Resources et Sukanto Tanoto, un magnat indonésien qui a fondé le Royal Golden Eagle (RGE ) conglomérat du groupe qui a acheté le Tanglin Shopping Center en février de cette année.

Les autres soumissionnaires signalés étaient le constructeur GuocoLand, coté à SGX, un rapprochement entre TE Capital Partners et KKR, et une coentreprise Angelo Gordon-TCRE Partners.

Situé au cœur du quartier central des affaires de Singapour avec un accès direct à la station MRT Raffles Place, NTUC Income a d’abord acheté une participation de 49 % dans l’immeuble pour 101 millions de dollars singapouriens en 2011, puis est passé à acheter la participation restante en 2013 pour 660 millions de dollars singapouriens.

Selon des sources du marché, l’assureur a également reçu des offres pour la maison Prinsep millésime 1992 pour un montant non divulgué. Cette propriété de 47 215 pieds carrés fait partie d’un portefeuille de bureaux NTUC Income qui comprend également NTUC Income Tampines Junction et NTUC Income Tampines Point dans le nord-est de Singapour.

À un arrêt de MRT à l’est de Prinsep House, une autre tour de bureaux de Singapour fait l’objet de négociations.

Des sources du secteur ont confirmé à Mingtiandi que Baring Private Equity Asia (BPEA) de Hong Kong était en due diligence exclusive pour acheter l’immeuble de bureaux Parkview Square de 24 étages pour 900 millions de dollars singapouriens, confirmant des informations antérieures.

Les représentants de la société ont refusé de commenter les discussions rapportées.