MARCHÉS EN DIRECT Ce que Apple vous achète en Europe

4 janvier – Bienvenue à la maison pour une couverture en temps réel des marchés présentée par les journalistes de Reuters. Vous pouvez nous faire part de vos réflexions à l’adresse market.research@thomsonreuters.com

CE QUE APPLE VOUS ACHÈTE EN EUROPE (1332 GMT)

Apple atteignant le cap des 3 000 milliards de dollars est un autre rappel de la façon dont l’Europe a raté la montée des grandes technologies au cours de la dernière décennie.

Les marchés boursiers européens ont peu à offrir aux investisseurs axés sur FAANG et, par conséquent, sont éclipsés par rapport à ceux d’Alphabet, d’Amazon et bien sûr d’Apple.

Aucune des références nationales européennes, en additionnant tous leurs constituants, ne vaut autant que le géant dont le siège est à Cupertino.

Comme vous pouvez le voir ci-dessous, les 100 entreprises qui composent le FTSE 100 de Londres valent moins ensemble que le fabricant de l’iPhone.

Maintenant, en regardant le principal indice européen, le STOXX50, il faudrait 13 de ses principaux composants pour égaler la valeur d’Apple :

Une autre façon de regarder l’immense richesse d’Apple est de la comparer à la dette d’un grand pays de la zone euro comme la France.

Comme vous pouvez le voir dans le graphique suivant, la valeur de 3 000 milliards de dollars d’Apple représente l’ensemble de la dette 2020 de la France :

(Julien Ponthus et Saikat Chatterjee)

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LES ACTIONS IMMOBILIÈRES AU ROYAUME-UNI PASSENT AU NIVEAU DE 2015 (12H30 GMT)

Les actions immobilières cotées à Londres ont atteint leur plus haut niveau depuis plusieurs années alors que l’impact d’Omicron sur l’industrie sera moins sévère qu’on ne le craignait initialement.

Les sociétés immobilières londoniennes FTSE 350 (.FTUB3510) ont atteint leur plus haut niveau depuis octobre 2015, les actions de la femme au foyer Hammerson bondissant de 5%.

Voici les plus performants des secteurs :

Même les données de la Banque d’Angleterre, montrant que les approbations de prêts hypothécaires en Grande-Bretagne en novembre étaient les plus basses depuis juin 2020, n’ont gâché la fête.

La BoE a déclaré que les prêts hypothécaires avaient augmenté d’un montant net de 3,693 milliards de livres, contre 1,149 milliard de livres en octobre après l’expiration d’un allégement des droits de timbre fin septembre.

Mais l’augmentation de novembre était inférieure de près de 3 milliards de livres à la moyenne au cours des 12 mois précédant juin, lorsque l’allégement fiscal était pleinement en vigueur, a déclaré la BoE, suggérant un ralentissement de la demande sur le marché du logement. Lire la suite

(Joice Alves)

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JAUGES DE LA PEUR ET DE LA cupidité D’OMICRON (12h18 GMT)

L’indice européen Travel & Leisure ne montre aucun signe de ralentissement et s’est même progressivement accéléré au cours des échanges matinaux pour atteindre une hausse de 3,5%, ce qui serait sa quatrième meilleure performance au cours des 12 derniers mois.

Cela en dit évidemment long sur ce que les investisseurs pensent actuellement d’Omicron et sur l’ampleur de la menace qu’il représente pour l’économie à l’avenir.

« Les gains pour les compagnies pétrolières, les compagnies aériennes et les exploitants d’hôtels, de pubs et de restaurants reflètent une diminution de l’inquiétude des investisseurs concernant la variante Omicron de Covid-19 dans l’espoir qu’elle soit plus douce, voire plus transmissible », a résumé Russ Mould, directeur des investissements d’AJ Bell.

L’analyste de Hargreaves Lansdown, Susannah Streeter, a également estimé qu’il y avait potentiellement beaucoup de demande refoulée.

« Avec tant de personnes à court terme obligées de s’isoler à la maison, il est probable que beaucoup de gens passeront les prochaines semaines à parcourir les blogs de voyage pour trouver l’inspiration, étant donné qu’il y a tellement de désespoir pour des vacances », a-t-elle ajouté, notant que d’autres actions, comme les exploitants de cinémas, étaient également en hausse.

Mais il existe un autre indicateur que les investisseurs examinent pour évaluer les vagues de peur et de cupidité déclenchées par la nouvelle variante et c’est le yen, qui est tombé à son plus bas niveau en cinq ans par rapport au dollar.

À 116,14 pour un dollar, un niveau jamais vu depuis janvier 2017, il semble que la devise refuge soit un bon indicateur du marché du manque de crainte que les marchés ressentent actuellement à l’égard d’Omicron.

Le rallye des rendements obligataires qui s’accompagne de mouvements de risque se fait en effet clairement sentir sur la devise japonaise.

« Le dollar/yen a atteint un nouveau sommet de 5 ans au lendemain du fait que les traders ont réduit leur exposition aux actifs refuges et que les différentiels de taux se sont creusés par rapport au yen, grâce à la stratégie de la Banque du Japon qui maintient un plafond sur les rendements japonais », a écrit Marios, analyste chez XM. Hadjikyriacos.

(Julien Ponthus et Elizabeth Howcroft)

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NOUVEAU JOUR, NOUVEAUX JALONS (09h50 GMT)

Parce que le STOXX 600 a atteint un sommet historique hier, il n’est pas surprenant qu’une deuxième journée de gains à travers l’Europe amène de nouveaux jalons.

Quoi qu’il en soit, l’indice paneuropéen a atteint un nouveau record de 493,64 points :

Idem pour le CAC 40 français qui est également sur des sommets inexplorés pour une autre séance à 7288 points :

D’autres secteurs atteignent également de nouveaux records tels que l’industrie à 811 points, les biens personnels et ménagers à 1 118 points, la construction et les matériaux à 652 points et l’alimentation et les boissons à 883 points.

Mais alors que les actions continentales continuent de grimper, il convient de noter que le FTSE 100 de Londres, qui surperforme aujourd’hui avec une hausse de 1,2%, est toujours à plus de 5% de son record de mai 2018 :

(Julien Ponthus)

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DES CYGNES NOIRS ET GRIS (0909 GMT)

Des actions en difficulté, une Réserve fédérale très belliciste et des prix de l’or en hausse sont quelques-unes des surprises sur lesquelles les marchés feraient bien de se concentrer en 2022, selon Byron Wien, vice-président et Joe Zidle, stratège en chef des investissements du groupe Private Wealth Solutions chez private le géant des actions Blackstone.

Définissant une « surprise » comme un événement auquel l’investisseur moyen n’attribuerait qu’une chance sur trois de se produire mais que Blackstone’s Wein estime « probable » ou ayant une probabilité supérieure à 50 % de se produire, il énumère 10 surprises que les marchés pourraient faites bien de vous concentrer sur cette année.

Parmi les autres facteurs notables, citons les pressions inflationnistes de plus en plus ancrées, les alternatives nucléaires pour la production d’électricité entrent dans l’arène et les initiatives ESG se généralisent, les agences gouvernementales appliquant de nouvelles normes réglementaires sur le sujet. Pour une liste complète, voir : https://www.blackstone.com/news/press/byron-wien-and-joe-zidle-announce-the-ten-surprises-of-2022/

(Saikat Chatterjee)

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LONDRES DÉCOLLE AVEC LES VOYAGES ET LES LOISIRS (0832 GMT)

Les actions britanniques de voyages et de loisirs brillent ce matin et sont les leaders incontestés du STOXX 600 paneuropéen.

Le propriétaire de BA, IAG, Ryanair, Wizz Air et TUI sont en hausse d’environ 6% à 8,5% et portent le secteur à une hausse de 2,7% en début de séance.

Il y a certainement un certain optimisme dans l’air selon lequel Omicron ne constituera pas une menace à long terme pour la reprise économique.

Londres, qui était fermée hier pour un jour férié, rattrapait le rallye de la nuit et le FTSE 100 en hausse de 1,1%, à environ deux fois la vitesse du gain de 0,5% du STOXX 600′.

L’optimisme pour la nouvelle année est bien réparti dans tous les secteurs. L’énergie, les mines, les banques, l’automobile et le commerce de détail ont tous augmenté de plus de 1 %.

Voici comment se porte le secteur Voyages et Loisirs ce matin :

(Julien Ponthus avec Tommy Lund)

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FÊTE COMME SI C’EST 2022 (0756 GMT)

Alors que de nombreuses célébrations du Nouvel An à travers le monde ont été réduites ou annulées en raison de la montée en flèche de la variante du coronavirus Omicron, les marchés financiers ont organisé leur propre fête le premier jour de négociation de 2022.

Un nouveau record a été établi lundi pour le STOXX 600 paneuropéen et à Wall Street, le S&P 500 (.SPX) et le Dow Jones (.DJI) ont clôturé à des sommets historiques.

L’euphorie entourant les actions a été mieux capturée par Apple (AAPL.O) atteignant 3 000 milliards de dollars de capitalisation boursière, ce qui est bien au-dessus de la valeur combinée, par exemple, de tous les blue chips cotés sur le FTSE 100 de Londres (.FTSE).

Les rendements du Trésor américain ont également bondi, car l’optimisme pour la reprise économique a poussé certains investisseurs à se préparer à des hausses de taux d’intérêt plus tôt que prévu par la Réserve fédérale.

Les rendements des obligations américaines à 2 ans, sensibles aux attentes de hausse des taux, ont atteint leur plus haut niveau depuis mars 2020, lorsque la pandémie a déclenché des turbulences sur les marchés. Lire la suite

D’autres classes d’actifs ont également profité de l’humeur à risque, comme le pétrole, qui a augmenté dans l’espoir d’une nouvelle demande malgré le fait que l’OPEP+ semble prête à accepter une nouvelle augmentation de la production. Lire la suite

En termes simples, il existe un consensus haussier selon lequel la vague sans précédent d’infections au COVID-19 ne fera pas dérailler la reprise mondiale et que les vaccins empêcheront le besoin de verrouillages stricts.

Bien sûr, ce récit peut être considéré comme un acte de foi sur la nature supposée plus douce d’Omicron et sur le fait que d’autres facteurs en jeu, tels que l’inflation, une erreur politique ou la politique ne font pas soudainement basculer le bateau.

Dans l’intervalle, les actions asiatiques étaient optimistes mardi et les contrats à terme sur actions européennes et américaines pointent vers une autre session de gains.

Les actions de China Evergrande ont bondi de 10 % lors de la reprise des échanges après que le promoteur a déclaré qu’un ordre du gouvernement de démolir 39 bâtiments sur l’île de villégiature de Hainan n’affecterait pas le reste de son projet là-bas. Lire la suite

Et les données montrant que l’activité des usines chinoises a augmenté à son rythme le plus rapide en six mois en décembre et que les ventes allemandes ont augmenté de manière inattendue en novembre pourraient alimenter davantage d’optimisme.

Développements clés qui devraient donner plus de direction aux marchés mardi :

–Rebond des ventes au détail en Allemagne en novembre lire la suite

–Suisse, France Données IPC

–Données hypothécaires au Royaume-Uni

–Les prix du pétrole sont à la hausse avant la réunion sur la politique de production de l’OPEP+ En savoir plus

(Julien Ponthus)

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LONDRES PRÊT À RAPPELER (0747 GMT)

La bourse de Londres était en congé hier et a donc raté la fête du Nouvel An sur les marchés mondiaux.

Il semble qu’il y ait eu beaucoup de développement de Fomo et que les investisseurs soient prêts à rattraper leur retard.

Les contrats à terme pour le FTSE 100 sont actuellement en hausse de plus de 1%.

D’autres bourses européennes devraient néanmoins enregistrer une deuxième session consécutive de gains, mais avec des hausses limitées à environ 0,5%.

Même tendance pour les contrats à terme américains qui pointent actuellement vers un autre jour ou des records à Wall Street.

(Julien Ponthus)

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