Les prix du charbon thermique au comptant devraient grimper alors que l’Indonésie assouplit l’interdiction d’exporter: sources


Points forts

Un appétit maritime modeste pourrait annuler la hausse des prix: commerçants

La hausse des prix peut entraîner une destruction de la demande : Platts Analytics

Examen mensuel du DMO pour faire pression sur les mineurs

Les acheteurs asiatiques étant privés de l’approvisionnement en charbon thermique indonésien pendant plus de trois semaines en raison d’une interdiction générale des exportations, les acteurs du marché s’attendaient à une hausse à court terme des prix au comptant dans un contexte de pénurie anticipée de l’offre en raison des carnets de commandes de janvier.

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Les mineurs sont restés optimistes et s’attendaient à ce que les prix restent haussiers alors qu’ils se concentrent sur l’élimination des carnets de commandes en attente avant de lancer de nouvelles transactions à la suite de l’interdiction.

« Les prix resteront élevés pendant un certain temps, d’autant plus que la pluie persiste en Australie et en Indonésie. Les acheteurs qui veulent des cargaisons rapides devront payer des prix plus élevés », a déclaré un mineur basé en Indonésie.

Un autre mineur a déclaré que les cargaisons disponibles ne suffiraient pas à répondre à la demande maritime qui devrait exploser en février, ce qui entraînera un resserrement de l’offre et une hausse des prix.

Le prix du GAR indonésien de 4 200 kcal/kg était en moyenne de 68,027 $/mt FOB en décembre 2021, selon les données de S&P Global Platts. Le prix est passé de 63,45 $/mt FOB le 31 décembre à 68 $/mt FOB le 20 janvier.


« Nous augmentons notre prix cible pour toutes les qualités », a déclaré un producteur indonésien.

Les négociants s’attendaient également à une flambée temporaire des prix en raison de la demande refoulée, mais ont déclaré qu’elle serait probablement contrée par la disponibilité de suffisamment de cargaisons de GNL sur le marché et par un appétit modeste du principal consommateur chinois.

« Le principal risque est que les prix au comptant sont désormais assez élevés, de sorte que la destruction de la demande d’importation est probable si les prix continuent d’augmenter », a déclaré Matthew Boyle, responsable mondial du charbon, Asia Power et Dry Bulk Freight chez S&P Global Platts Analytics.

L’Indonésie a interdit les exportations de charbon en janvier pour donner la priorité aux approvisionnements intérieurs, car les stocks étaient bas. L’interdiction a été assouplie le 20 janvier pour 139 entreprises qui avaient rempli leur obligation sur le marché intérieur, qui les oblige à fournir localement 25 % de leur production annuelle à un prix plafonné.

Pendant ce temps, des règles d’exportation strictes, y compris un examen de l’approvisionnement intérieur mensuel plutôt qu’annuel, devraient également faire pression sur les mineurs indonésiens pour qu’ils gardent le charbon de côté pour les approvisionnements locaux.

Les négociants ont également souligné que Kalimantan ne disposait pas de l’infrastructure nécessaire pour augmenter immédiatement la production afin de répondre à la demande maritime qui va désormais affluer.

« Une fois que l’interdiction d’exporter du charbon indonésien sera levée en février, nous commencerons à voir une augmentation des prix au comptant du charbon indonésien. Nous ne nous attendons pas à une forte augmentation de la demande ou de l’offre d’importation de charbon au comptant en février ou mars, car la production continue d’être affectée. par de fortes pluies, et les producteurs devront rattraper les cargaisons perdues avant de pouvoir à nouveau approvisionner le marché au comptant », a déclaré Platts Analytics dans un rapport du 18 janvier.

Incertitude de la demande chinoise

Les mineurs indonésiens ont cité l’épuisement des stocks dans les ports et les services publics chinois pour suggérer que les acheteurs essaieraient de conclure des accords à mesure que l’interdiction se relâcherait.

Les stocks à Qinhuangdao s’élevaient à 4,77 millions de tonnes au 30 décembre 2021, qui sont tombés à 4,10 millions de tonnes au 20 janvier, selon des sources.

Parallèlement, la production de décembre du plus grand producteur de charbon au monde a augmenté de 9,34% sur l’année pour atteindre 384,67 millions de tonnes, selon les données du Bureau national des statistiques de Chine. Sa production de novembre s’élevait à 380,84 millions de tonnes.

« La Chine n’a pas fait de bruit à propos de l’interdiction et sa production est assez élevée. Nous ne nous attendons pas à ce qu’ils achètent avant la mi-février, de toute façon », a déclaré un négociant basé à Singapour.

« Nous ne voyons pas de hâte pour l’approvisionnement en charbon de l’Inde ou de la Chine et cela signifie [spot] les prix ne peuvent pas dépasser 65 $/t FOB pour 4 200 kcal/kg GAR [of Indonesian origin] », a ajouté le commerçant.

Les prix australiens prolongent leurs gains

Le charbon d’autres origines comme l’Australie a récolté les bénéfices de l’absence de ventes en provenance d’Indonésie, les acheteurs recherchant du charbon de remplacement.

Cependant, les conditions météorologiques humides et la propagation de la variante omicron ont encore aggravé les difficultés d’approvisionnement et soutenu les prix.

Le prix de 5 500 kcal/kg NAR avec 23 % de cendres était en moyenne de 99,577 $/mt FOB en décembre 2021, selon les données de Platts. Il a ensuite atteint 136,05 $/mt FOB le 19 janvier contre 103,50 $/mt FOB le 31 décembre.


« Cependant, nous ne nous attendons pas à ce que les prix au comptant australiens continuent d’augmenter car il est probable qu’ils pourraient baisser et retomber dans la tendance des prix similaire évidente en raison du différend commercial sino-australien », ajoute le rapport de Platts Analytics.

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