Big Meat canalisera VW-Tesla dans la guerre des protéines alternatives

Un hamburger « PLT » de McDonald’s avec une galette à base de plantes Beyond Meat est vu à London, Ontario, Canada, le 2 octobre 2019. REUTERS / Moe Doiron

LONDRES, 20 décembre (Reuters Breakingviews) – Elon Musk a réussi à forcer Volkswagen (VOWG_p.DE) à adopter le véhicule électrique à grande échelle. En 2022, le géant brésilien de la viande de 15 milliards de dollars JBS (JBSS3.SA) et son rival américain de 31 milliards de dollars Tyson Foods (TSN.N) pourraient se retrouver derrière les équivalents protéiques alternatifs de Tesla (TSLA.O), Beyond Meat et Impossible Foods. Pourtant, tout comme VW vise à dépasser la production de Tesla d’ici 2025, il existe un moyen pour les opérateurs historiques de gagner.

Faire de la viande à l’ancienne émet plus de 40 % de la production mondiale annuelle de méthane et gaspille trop de terre, d’eau et de temps. Pour rendre le système alimentaire plus durable, les technologies qui imitent la viande fleurissent. Les 4 milliards de dollars Beyond Meat et Impossible Foods, qui pourraient demander une inscription publique en 2022, ont tous deux lancé des hamburgers à base de plantes dans de grandes chaînes de restaurants telles que McDonald’s (MCD.N).

Ne rien faire est imprudent. Les grands producteurs traditionnels font face à plus de coûts : les taxes sur le carbone pourraient coûter aux entreprises bovines jusqu’à 55% de l’EBITDA moyen actuel d’ici 2050, selon le groupe de recherche FAIRR. Et plus Gouvernements subventionnent le secteur des protéines alternatives, qui Estimations du Crédit Suisse pourrait atteindre 555 milliards de dollars de ventes d’ici 2050 et représenter 25 % du marché mondial de la viande, contre 5 % en 2030. Parallèlement, outre la viande d’origine végétale, il existe des déficits de financement dans les technologies qui créent de la viande sans abattage issue d’animaux cellules. Cette viande cultivée dite « cultivée en laboratoire » pourrait atteindre 25 milliards de dollars de ventes d’ici 2030, selon McKinsey.

Pour l’instant, les acteurs traditionnels ne s’impliquent que de manière fragmentaire. JBS a récemment acheté une start-up espagnole de viande cultivée, tandis que Thai Union (TU.BK), basée en Asie, a soutenu des entreprises de protéines d’insectes. Mais personne ne s’est encore engagé à atteindre des objectifs de premier plan sérieux. Outre Maple Leaf (MFI.TO), un joueur de 3 milliards de dollars coté à Toronto, 51 producteurs traditionnels de viande et de poisson n’ont pas encore divulgué leurs ventes de protéines alternatives, selon FAIRR. Les producteurs de viande chinois comme Muyuan Foods (002714.SZ) pour 40 milliards de dollars n’ont aucune exposition.

Cela pourrait changer en 2022. Les cibles valides incluent les startups à chaud dans la viande cultivée, la fermentation ou même les protéines d’insectes. Eat Just, soutenu par Temasek, a été évalué pour la dernière fois à 1,2 milliard de dollars et a obtenu l’approbation réglementaire pour vendre du poulet d’élevage à Singapour. Meatable, propriété de DSM, et Mosa Meat et Aleph Farms, approuvés par Leonardo DiCaprio, pourraient faire partie du mix. Pendant ce temps, les entreprises parvenues à une échelle considérable comme Meatless Farm, basée au Royaume-Uni, qui fournit des protéines de pois à Pret A Manger et à plus de 20 pays, sont de bonnes alternatives. Il en va de même pour le français Ynsect, qui vend des protéines de vers de farine de buffle mélangées à de la fausse viande. Big Meat, en d’autres termes, a plusieurs façons de se muscler.

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(Ceci est une prédiction de Breakingviews pour 2022. Pour voir plus de nos prédictions, cliquez sur ici.)

CONTEXTE NOUVELLES

– La société brésilienne de viande JBS a annoncé le 18 novembre qu’elle avait accepté d’acheter l’espagnol BioTech Foods dans le cadre d’un accord de 100 millions de dollars qui comprend un investissement de 41 millions de dollars dans une nouvelle usine espagnole de protéines de culture cellulaire.

– De nouvelles données publiées par l’Initiative FAIRR le 1er décembre ont montré que 86% des plus grands fournisseurs mondiaux de viande et de produits laitiers ne parviennent toujours pas à fixer des objectifs de réduction significatifs pour les émissions.

– Alors que les sociétés de protéines animales cotées en bourse ont accéléré leurs investissements pour renforcer leurs capacités internes dans l’espace végétal au cours des dernières années, les investissements divulgués pour se lancer dans d’autres technologies alternatives de la viande comme la fermentation et la viande cultivée restent inférieurs à 115 millions de dollars.

– Les ventes annuelles de punaises comestibles devraient atteindre 8 milliards de dollars d’ici 2023, contre moins de 1 milliard de dollars en 2019, selon Barclays.

– Les criquets ont été ajoutés à la liste des aliments approuvés de l’Union européenne le 12 novembre. C’était la deuxième fois que Bruxelles déclarait qu’un insecte était sans danger pour l’homme après l’autorisation des larves de vers de farine jaune séchées du coléoptère tenebrio molitor en juin.

Montage par George Hay et Katrina Hamlin. Graphique de Vincent Flasseur.

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