Aperçu de l’état de l’industrie du trading de CFD en Malaisie : règles, réglementations et restrictions


Le trading de CFD ou le trading de contrats sur différence permet aux traders de parier sur les mouvements de prix des instruments financiers sans acheter ou vendre l’actif associé. Par exemple, les gens peuvent négocier des CFD sur l’or et profiter des mouvements de prix de l’or sans avoir à acheter ou vendre de l’or.

Un trader doit payer un « spread » à un courtier en CFD afin de pouvoir négocier des CFD, tandis que la différence de prix entre le prix d’achat et le prix de vente correspond au profit du trader.

Le trading de CFD a rapidement gagné en popularité parmi les investisseurs particuliers au cours de la dernière décennie en raison de la faible barrière à l’entrée et de la possibilité de bénéficier des mouvements de prix à la hausse et à la baisse d’une grande variété d’instruments financiers. La popularité du trading de CFD a connu une augmentation significative en raison de la pandémie de coronavirus et des blocages et restrictions de séjour à domicile qui en ont résulté.

Les CFD sont un instrument de gré à gré, cependant, ils comportent des risques importants. Le risque inhérent au trading de CFD a poussé de nombreux régulateurs européens à imposer des restrictions strictes sur le trading de CFD (comme les limites de levier) et ils ont été interdits dans des pays comme les États-Unis.

L’ASIC (le régulateur financier australien) a signalé que les commerçants ont perdu des milliards de dollars de négocier des CFD depuis le début de la pandémie, ce qui a amené l’ASIC à afficher des limitations plus strictes similaires à celles imposées par l’ESMA.

Cependant, le trading de CFD est encore largement non réglementé dans les pays d’Afrique, d’Asie et d’Amérique latine. Les seuls pays qui ont une réglementation CFD dans ces régions sont la Malaisie, Singapour, l’Indonésie, l’Afrique du Sud et le Kenya.

Les courtiers CFD ciblent les marchés de la Malaisie et de l’Asie du Sud-Est sans réglementation locale

Bon nombre des principaux courtiers CFD ciblent la Malaisie et d’autres marchés d’Asie du Sud-Est comme principaux marchés cibles. Leurs efforts de marketing sont largement axés sur les méthodes en ligne et les canaux IB.

Plusieurs de ces courtiers CFD utilisent même des techniques de marketing agressives pour attirer des traders potentiels. Ils offrent des bonus en espèces pour l’inscription de nouveaux clients et d’autres techniques promotionnelles de ce type, ainsi que des mentions de célébrités pour promouvoir le trading de CFD.

La pandémie du virus Corona a entraîné une augmentation des dépenses publicitaires en ligne et hors ligne et une augmentation des revenus des courtiers CFD de la région. Certains des courtiers CFD sponsorisent même de grands événements sportifs et des joueurs pour renforcer la notoriété de la marque et attirer de nouveaux clients dans la région. Les plateformes de médias sociaux sont remplies d’annonces des grands courtiers CFD et de leurs IB offrant des bonus en espèces et des opportunités de trading sur les actions américaines, le forex, les matières premières, les crypto-monnaies et d’autres marchés mondiaux.

La majorité des courtiers CFD offrent désormais leurs services dans la langue locale comme le malais, le bahasa, le vietnamien et le thaï afin d’atteindre les commerçants de la région de l’Asie du Sud-Est. 90% des principaux courtiers CFD auraient dépensé pour leurs efforts de localisation linguistique en créant des sites Web en langues régionales et en ayant un support de chat local en vietnamien, thaï, malais et bahasa.

De nombreux courtiers CFD de premier plan disposent également de solides réseaux IB où ils offrent de belles récompenses et commissions à leurs IB pour intégrer davantage de clients dans la région. Ces IB se concentrent à leur tour sur les efforts de marketing et de formation locaux pour attirer de nouveaux commerçants et clients.

Un marketing agressif via des supports en ligne et hors ligne, de solides partenariats IB, des récompenses, des exigences de dépôt faibles et des efforts de localisation ont amené des milliers de clients à ces courtiers.

Selon Courtiers Forex sûrs Malaisie, « Cela suscite des inquiétudes car aucun des principaux courtiers CFD n’est réglementé par les régulateurs locaux et aucun n’a manifesté son intérêt à le faire. Et les courtiers enregistrent souvent les clients de la région asiatique sous des réglementations offshore comme Belize, Maurice, Labuan, Seychelles, BVI, etc. plutôt que des réglementations locales ou des réglementations de haut niveau de la FCA ou de l’ASIC où il existe une meilleure protection des investisseurs et des restrictions strictes en matière d’effet de levier. Une autre préoccupation majeure est que la plupart des courtiers offrent des effets de levier exceptionnellement élevés (comme 1: 1000 ou même illimités dans certains cas), ce qui est dangereux et très risqué pour les commerçants.

Il a été récemment rapporté par SC Malaysia, que de nombreux courtiers CFD de renom enregistrent des clients malaisiens en vertu de la réglementation offshore et mis en garde le public contre eux et des alertes régulières sont émises à cet égardce qui n’est pas sûr pour les clients car ils ne bénéficient pas de la protection du régulateur local, et rend quelque peu illégal dans les pays asiatiques pour ces commerçants de payer ces courtiers car cela relève de la zone grise.

Licence CFD de SC et son impact

La Commission des valeurs mobilières de Malaisie a publié son cadre CFD en 2018 pour régir et réglementer le commerce des CFD en Malaisie. Les courtiers et autres intermédiaires doivent obtenir des licences en vertu de ces réglementations pour opérer en Malaisie.

Ils sont également tenus de déclarer leurs transactions en vertu de ces règlements. Plusieurs des principaux courtiers mondiaux de CFD ont été interdits par la Securities Commission d’offrir leurs services en Malaisie.

Le trading Forex CFD n’est pas autorisé par le SC de Malaisie à ce jour.

Types de CFD autorisés par le SC Malaysia

La Commission des valeurs mobilières de Malaisie n’autorise que les courtiers CFD à proposer des actions et des indices. En outre, il existe plusieurs directives concernant les actions et les indices qui peuvent être proposés par un courtier aux clients malaisiens. Comme mentionné précédemment, le SC n’autorise pas les CFD forex.

Exigences financières

Afin de recevoir une licence de négociation de CFD de la SC, une entreprise doit répondre à quelques exigences financières.

  • Le courtier potentiel doit avoir un capital libéré minimum de 10 millions de RM au cours de son opération.
  • Le courtier potentiel doit maintenir une liquidité égale à la moitié du total des fonds de ses actionnaires.

Ces exigences financières ont été mises en place pour garantir qu’un courtier CFD opérant en Malaisie dispose du capital financier nécessaire pour pouvoir exercer efficacement et en toute sécurité ses activités en Malaisie.

Restrictions d’effet de levier

Certaines restrictions de marge ont été mises en place par le SC de Malaisie afin d’empêcher l’utilisation d’un effet de levier excessif par les investisseurs. Ces restrictions de marge garantissent que le risque posé aux investisseurs est limité.

  • Pour les actions indicielles, la marge minimale à maintenir est de 10%
  • Pour les actions non indicielles, la marge minimale à maintenir est de 20%
  • Pour les indices, la marge minimale à maintenir est de 5%

Il est clair que la SC a imposé des exigences de marge très strictes à ses courtiers et négociants en CFD. Même si cela peut limiter la rentabilité, cela permet une plus grande sécurité lors de la négociation d’instruments imprévisibles tels que les CFD.

Exigences en matière de rapports

Afin de garder un contrôle sur les revendeurs / courtiers CFD agréés, le SC a imposé quelques exigences de déclaration régulières et continues.

Chaque courtier CFD agréé par le SC doit fournir les éléments suivants :

  • Rapport mensuel sur les informations de transaction fournies dans le format publié par le SC à cette fin.
  • Un relevé mensuel de la situation financière.
  • Un état mensuel des pertes et profits.
  • Un relevé mensuel de la disponibilité du capital liquide.

Ces exigences de déclaration peuvent être déposées par un courtier agréé par voie électronique via la plate-forme de déclaration commune de la SC.

Les exigences en matière de déclaration ont été mises en place afin de s’assurer que les courtiers agréés fonctionnent bien et disposent de la situation financière nécessaire pour exercer leurs activités en toute sécurité.

Autres exigences

Les autres exigences incluent :

  • Les CFD ne doivent être proposés qu’aux investisseurs avertis et le courtier doit procéder à une évaluation de l’adéquation de l’investisseur en lui faisant remplir un questionnaire pour vérifier son profil de risque, son expérience et son adéquation.
  • Des informations appropriées au client doivent être faites sur les principales caractéristiques des CFD, les risques et qu’il s’agit d’un produit à effet de levier.
  • Doit avoir un système approprié en place pour traiter les plaintes des clients.
  • Les publicités et le matériel de marketing doivent clairement mentionner les risques et indiquer que les investisseurs ne possèdent pas l’actif sous-jacent.
  • Exigences de formation pour éduquer les investisseurs sur les risques, les frais, les caractéristiques du produit, l’analyse numérique, etc.
  • Systèmes et procédures de gestion des risques pour les fournisseurs de CFD.
  • Il ne doit y avoir aucun conflit d’intérêts avec le client, des divulgations complètes doivent être faites au client sur le conflit potentiel et les mesures pour le résoudre.
  • Séparation des fonds propres et des fonds des clients.
  • La marge du client doit être maintenue à tout moment.
  • Tenue des registres et soumission des rapports périodiques.

Dérivés et volume de négociation de CFD rapporté par SC

Le volume des dérivés et des transactions sur CFD a soudainement augmenté après 2020, comme l’a rapporté le SC. Cela peut être attribué à la popularité croissante du trading de CFD en Malaisie et aux effets causés par la pandémie de coronavirus.

En 2018, le volume total de produits dérivés négociés en Malaisie était de 13,52 millions de RM.

en 2019, le même volume était de 13,11 millions de RM.

En 2020, ce volume était passé à 18,03 millions de RM.

En moyenne, en 2021, le volume mensuel des échanges de produits dérivés a été d’environ 1,5 million de RM avec volume total de 18,19 millions de RM.

Courtiers CFD réglementés en Malaisie

Seuls deux courtiers ont obtenu des licences pour négocier des CFD en Malaisie.

Les détails des deux courtiers ont été tabulés ci-dessous :

Activité réglementée Numéro de licence Licence depuis Statut Nombre de représentants
CGS-CIMB Futures Sdn Bhd Compensation, négociation de produits dérivés eCMSL/A0066/2007 28 septembre 2007 Valide 109
Phillip Futures Sdn. Bhd. Compensation, négociation de produits dérivés eCMSL/A0233/2008 08 septembre 2008 Valide 46

Avertissements et alertes aux investisseurs émis par SC

Le SC de Malaisie a émis à plusieurs reprises des avertissements contre le commerce avec des courtiers CFD offshore et non réglementés. Cependant, la popularité de ces courtiers n’a cessé d’augmenter. Bon nombre des courtiers CFD mondiaux les plus populaires ont été mis sur liste noire par le SC.

Les principaux courtiers CFD qui ont été mis sur la liste non autorisée par le SC pour opérer en Malaisie comprennent OctaFX, FXTM, XM, Tickmill, FXCM, Capital.com, Avatrade, Admiral Markets, Easymarkets, Etoro, FBS et HotForex. Cependant, ces courtiers opèrent toujours en Malaisie et acceptent des clients de Malaisie.

La principale raison pour laquelle les courtiers CFD étrangers restent très populaires en Malaisie est due à la désinformation et au marketing effréné et agressif.

De plus, il y a un manque de plateformes locales qui offrent les mêmes fonctionnalités, choix d’instruments que ceux fournis par ces courtiers CFD mondiaux.

Les courtiers CFD étrangers semblent éviter la pratique sous licence en Malaisie en raison d’un environnement réglementaire complexe et des frais généraux élevés associés à l’obtention d’une licence.

Avenir : les régulateurs et les courtiers doivent travailler plus étroitement pour la croissance de l’industrie

Il existe de nombreux risques associés au trading de CFD. Le trading de CFD est destiné aux investisseurs sophistiqués qui connaissent bien les marchés financiers et peuvent supporter et atténuer le risque. Les investisseurs non avertis et nouveaux doivent être très prudents lorsqu’ils négocient des CFD.

Les régulateurs comme le SC travaillent à rendre le trading de CFD plus sûr grâce à la réglementation et à la surveillance. La SC a imposé des exigences financières, des restrictions à l’effet de levier et des exigences de déclaration dans le but de tenir les courtiers responsables et de les obliger à exercer leur métier en toute sécurité.

Cependant, il reste encore un long chemin à parcourir car de nombreux courtiers évitent la réglementation et les commerçants sont toujours mal informés sur la nécessité d’une telle réglementation et les risques associés au trading de CFD.

Il est nécessaire que les courtiers et les régulateurs travaillent en étroite collaboration pour promouvoir un environnement sûr pour le trading de CFD. Les courtiers et les régulateurs ont également la responsabilité de l’éducation des investisseurs afin que le marché arrive à maturité.

Les régulateurs devraient essayer de rendre le marché local des CFD plus inclusif en autorisant davantage d’instruments et en encourageant les courtiers CFD étrangers mondiaux à obtenir une licence. Cela peut être fait en facilitant le processus d’intégration.

Il est impératif que les courtiers étrangers obtiennent une réglementation locale afin de promouvoir la confiance avec les commerçants locaux. Ils devraient essayer de pratiquer dans un environnement sûr et réglementé en mettant l’accent sur la transparence.

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